饶华春
摘 要：供应链融资是缓解小微企业融资难融资贵问题、降低融资成本的一个有效手段，并成为小微企业新型融资方式之一。因此，分析了小微企业供应链融资发展现状以及存在的问题，认为应从完善信用评价体系、建设信息共享平台、加强供应链金融人才培养等方面来促进小微企业供应链融资的发展。
关键词：小微企业;供应链融资;创新发展
中图分类号：F830 文献标志码：A 文章编号：1673-291X（2021）11-0119-03
供应链融资是一种针对小微企业的新型融资方式，它将资金流有效整合到供应链管理中，以核心客户为依托，以真实存在的贸易为背景，将上下游企业连接起来，给整个产业链提供融资服务。2019年，我国供应链融资业务已经形成了约15万亿元左右的市场规模，对缓解小微企业融资难融资贵问题、促进小微企业发展发挥了重要作用。
一、小微企业供应链融资的发展现状
（一）供应链融资业务服务主体多元化
平安银行在我国最早开展供应链融资业务。1999年，平安银行试水贸易融资业务，2001年推出动产及货权质押等业务，而后提出1+N 供应链融资的服务模式。之后，国内各家银行也开始尝试此项业务，积极推出相关金融创新产品。
目前，我国供应链融资业务主要有银行主导型和物流企业、电商主导型两种类型。前一种是较为常见的供应链融资业务，后一种是物流公司和电商经营的供应链融资业务。在国家政策的鼓励和引导下，供应链融资业务的参与主体越来越多，包括银行、行业龙头、外贸综合服务平台、物流公司、金融信息服务平台、金融科技公司等各类企业。一方面，这些参与主体积极地与银行合作，通过技术弥补银行在供应链融资业务上的短板;另一方面，他们也力图借助自身的专业性优势，开展垂直领域的供应链融资业务。
（二）供应链融资业务模式多样化
在市场需求和政策的鼓励下，供应链融资业务模式不断创新，其业务模式主要有预付账款融资、动产质押融资及应收账款融资等。
预付账款融资模式是融资企业把其预付账款作为质押物向银行申请融资支持，在这种模式下，企业可用部分资金购得全款的货物，有效缓解了资金压力。动产质押融资模式是指融资企业将自有的原材料、半成品等动产移交并存放在银行指定的物流企业仓库作为质押担保，向银行申请融资。通过这种模式，企业将以往银行不太愿意接受的原材料、产成品等存货转变为其愿意接受的动产质押物，以此获得银行的融资支持，拓宽了融资渠道。应收账款融资模式是供应链上的小微企业将货物赊销给下游核心企业，作为供应商的小微企业获得了应收账款债权，在企业有资金需求时，將没有到期的应收账款质押或转让给银行，从而获得银行融资服务的一种模式。这种模式下，由信用较好、资金实力较强的核心企业承担还款的责任，银行资金的安全性较高。
应收账款融资模式直接以小微企业对核心企业的应收账款债权作为还款来源，从业务模式类型看，应收账款融资最为常见，业务比例最高。据中国人民大学中国供应链战略管理研究中心调研数据显示，2018年，应收账款融资开展比例为60%，预付款融资为38%，32%的企业开展了动产质押融资。
（三）供应链融资业务获得政策大力支持
近几年，国家不断出台相关政策促进供应链融资业务的发展。2016年2月，人民银行等八部委发布《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》，提出要大力发展应收账款融资。2017 年 10月，国务院办公厅发布《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，提出各参与主体应积极稳妥地开展供应链融资业务。2018年4月，商务部等八部门联合发布《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，大力支持供应链融资，促进金融脱虚向实，缓解小微企业融资难融资贵的问题。
二、小微企业供应链融资存在的问题
（一）缺乏完整的信用评价体系
我国目前还未建立小微企业完整的信用评价体系，供应链成员之间以及银行之间还没有可靠的信用保证，只能通过简单的信息审核来进行贷款流程的审批。同时，由于自身规模较小，在人员和财力等方面受到较大的限制，小微企业缺乏独立进行信用评价的能力;银行也无法独立完成对供应链所有企业相关数据的调查和分析，不能准确了解供应链的整体情况，因而不能调整贷款规模、降低贷款风险。
（二）缺乏有效的融资信息共享
供应链上的每家企业作为自主经营的经济主体，都是单独存在的。当供应链上的企业持续增多、供应链规模持续扩大时，信息传递延迟出现的可能性也随着增大。当前供应链融资没有信息共享平台，上下游企业之间沟通不充分、不完全、不及时，使供应链上的企业错误估计市场规模及客户需求。同时，供应链上的企业时常因为融资需求信息得不到回应，缺乏和供应链上下游企业之间的联系和信息共享，错过了融资的最佳时机，导致供应链资金流的断裂，引发经营风险。
（三）缺乏科学的风险管控
一方面，供应链融资的信用基础是基于供应链整体管理程度和核心企业的管理与信用实力，随着融资工具向上下游延伸，风险自然也会相应扩散，并且具有连带作用，一旦一个环节出现问题，便可能牵一发而动全身，使供应链融资的风险自发扩散。另一方面，供应链融资风险具有多样性，各参与主体面临众多风险，主要包括信用风险、贸易真实性风险、道德风险、物流监管风险、供应链断裂风险、操作风险和质押物价格风险等。而供应链融资涉及的参与主体多、相关产业链条较长，融资业务的操作人员缺乏足够的专业知识，不能对这些风险进行科学的管控。
（四）缺乏专业的供应链金融管理人才
供应链融资作为一个细分的创新型业务领域，涉及贸易、供应链管理、协同组织、物流、金融、账务、法律、商务等，无论是从供应链角度理解，还是从金融角度理解，供应链融资管理都需要复合型人才。供应链是个舶来词，供应链管理也是从西方引入的概念。目前我国供应链人才培养还处于启动阶段，而由于供应链融资在每个环节上和银行传统信贷业务都存在很大的区别，在单据管理、市场情况追踪、质押物管理等方面都需要有专业的业务团队来运作，但银行供应链融资业务的操作人员大多是从银行内部原有的信贷部门调任的，在供应链融资业务操作经验、技能等方面存在一定不足。
三、小微企业供应链融资业务的发展对策
（一）完善信用评价体系
如果没有完整的信用评价体系作为融资业务的支撑和保障，供应链融资市场很难保持健康发展，同时完整的信用评价体系也是银行加强自身业务风险评估的重要内容。应充分运用大数据技术，收集、分析和处理供应链核心企业和上下游中小企业的数据信息，将供应链作为一个整体来对融资企业进行信用评级，考察融资企业和核心企业的交易活动与合作紧密程度，建立一个专用于供应链融资的信用評价体系，对供应链融资进行多维度的风险评估。
（二）建设“互联网+”供应链融资信息共享平台
随着互联网的迅速发展，互联网将成为供应链融资体系建设中的重要力量。供应链融资信息共享平台的建设可以以网络为平台，将供应链的上下游企业聚集在一起，供应链上的各个企业能够进行及时、充分的信息沟通，降低各主体间信息不对称。通过信息共享网络平台可以了解和掌握企业的实际融资需求信息，整合供应链中的资源，根据实时动态信息及时调整经营策略，为企业设计满足它自身融资需求的融资方案，避免错过最佳的融资时机，不断增强企业信息共享化和管理的科学化，提高企业供应链融资的效率。
（三）防范供应链融资的潜在风险
通过掌握供应链融资上下游企业的实时运营状况，可以完善针对核心企业、融资企业以及质押物的风险预警机制;提前发现供应链融资可能存在的风险点，从而加强供应链融资的风险监控，并及时采取相应的防范措施。针对供应链上的小微企业本身普遍存在信息披露不完整、资产负债率高等问题，要在运输、仓储等环节进行严格监管;要充分了解供应链运作情况，防止供应链企业的经营风险;要通过与供应链企业的日常交流和沟通，及时了解某些突发或不可预知的事件对供应链企业财务状况的影响，以防止信用风险。
（四）加强供应链金融人才的培养
供应链融资业务是一项涉及知识面广、操作复杂的业务，对从业人员要求较高。所以应尽快培养一批熟悉国际金融、国际贸易、法律等知识的高素质复合型供应链金融专业人才;通过定期培训、业务实践、实时测试考核等方式，进行供应链金融产品线、贷前审查、贷中审批、贷后风险监控等方面的培训和指导，提升从业人员的业务素养;定时挑选优秀员工进一步深造，培养高端人才，建设一支专业素质及综合实力强大的人才队伍。
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Thoughts on the Development of Supply Chain Financing of Small and Micro Enterprises
RAO Hua-chun
（School of Finance and Investment，Guangdong University of Finance，Guangzhou 510521，China）
Abstract：
Supply chain financing is an effective means to alleviate the financing difficulty and high financing cost of small and micro enterprises， and has become one of the new financing methods of small and micro enterprises. Therefore， this paper analyzes the development status and existing problems of supply chain financing of small and micro enterprises， and thinks that we should improve the credit evaluation system， build information sharing platform， and strengthen the training of supply chain finance talents to promote the development of supply chain financing of small and micro enterprises.
Key words：
small and micro enterprises; innovation; supply chain development
[责任编辑 柯 黎]
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