摘要 目前，我国经济正处于发展的十字路口，目前，我国经济正处于发展的十字路口，经济体制变革在如火如荼的进行着，同时一直在开展着弥补经济市场欠缺的工作。 在此经济大环境下企业要想使战略目标能够实现，日常财务的控制水平在企业内部是重中之重， 公司总资产中流动资金的活力和流动性可以说决定了公司的生存和未来发展。因此，本文以Q公司为例进行研究，运用文献综述的方法对营运资金管理的相关理论进行了总结; 通过对于 Q公司2015-2018年的财务状况进行分析，发现 Q公司存在的问题为现金流量净增加额持续为负应收款项的投资回收期较长，周转率低于同业存货金额，周转率较低，存在减值风险。 导致Q公司营运资金管理出现问题的原因为高额投资造成现金流出过大、宽松信用政策造成应收账款激增快速扩张带来的存货积压。 所以Q公司应该细化制度，严控现金管理、强化审批，确保应收账款回收、以销定采，合理推测存货水平。
关键词：营运资金；
营运资金管理；
Q公司 ABSTRACT At present, China＇s economy is at the crossroads of development, the reform of the economic system in full swing, at the same time has been carrying out to make up for the lack of economic market work. In this economic environment, if an enterprise wants to achieve its strategic objectives, the daily financial control level is the top priority within the enterprise, and the vitality and liquidity of working capital in the total assets of the enterprise can be said to determine the survival and future development of the enterprise. Therefore, this paper takes Q company as an example to conduct research, and USES the method of literature review to summarize the relevant theories of working capital management. Through the analysis of the financial situation of company Q from 2015 to 2018, it is found that the problems of company Q are that the net increase of cash flow continues to be negative, the payback period of receivables is long, the turnover rate is lower than the inventory amount of peers, the turnover rate is large, and there is impairment risk. The reasons for the problems in working capital management of Q company are excessive cash outflow caused by high investment and inventory overstock caused by rapid expansion of receivables caused by loose credit policies. Therefore, Q company should refine the system, strictly control the cash management, strengthen the examination and approval, ensure the recovery of accounts receivable, and reasonably speculate the inventory level. Key words:Profitability; Working capital；
Working capital management；
Orient Landscape 目录 一、绪论 1 （一）研究背景及意义 1 1.研究背景 1 2.研究意义 1 （二）国内外文献综述 2 1.国外相关文献综述 2 2.国内相关文献综述 2 二、企业营运资金管理理论基础 4 （一）营运资金的概念 4 （二）营运资金管理的概念 4 （三）营运资金的管理方法 5 1.现金的管理方法 5 2.应收账款的管理方法 5 3.存货的管理方法 5 三、Q公司营运资金管理存在的问题 6 （一）Q公司简介 6 （二）Q公司营运资金管理具体问题 6 1.现金流量净增加额持续为负 6 2.应收账款回收期长、周转率低于同行 7 3.存货金额较大、周转率低并存在减值风险 7 （三）Q公司营运资金管理问题原因分析 8 1.高额投资造成现金流出过大 8 2.宽松信用政策造成应收账款激增 8 3.快速扩张带来的存货积压 9 四、东风园林的资金管理问题解决方案 9 （一）细化制度，严控现金管理 9 （二）强化审批，确保应收账款回收 10 1.完善收付制度与流程，加大回收力度 10 2.探索、完善合作模式 10 （三）以销定采，合理推测存货水平 10 1.科学规划采购 10 2.提高管理效率 11 3.加强已完工未结算存货的结算和清算 11 结论 12 参考文献 13 致谢 14 一、绪论 （一） 研究背景及意义 1.研究背景 企业都希望做大做强，改革开放以来，中国经济发展迅猛，不断实现质的飞跃，向世界昭示着中国速度。这既离不开各个行业企业自身的发展，同时又给它们带来了进一步发展壮大的良好氛围。
资本都有逐利的天性，为了赚取更多的超额利润，企业就要不断扩大规模，提高市场占有率，销售更多的产品，弥补成本，赚取利润，为企业积累更多的资本，使原有资本不断增值。而这一切都需要大量的资金支持。而对于大部分企业，尤其是股份制企业来说，上市就是一个很好的选择。所以当公司发展到一定阶段时，需要更多的资金从而选择上市是再顺理成章不过的事了。上市之后企业募集到的可供企业使用的资金就不是之前可以相比的了。虽然我国的市场经济还存在一些问题，也没有西方发达的金融市场的那么成熟，一定程度上还需要政府的政策调控。尽管如此，我国的金融市场还是在不断地改进，为已经挂牌上市的公司提供更大的发展空间，避免由于金融市场本身的缺陷限制我国上市公司的发展。通过严厉打击金融市场的犯罪行为，不断净化金融市场环境，使其更加有利于我国上市公司的长远发展。
营运资金在企业资产中占据较大比例，因此营运资金的管理是企业日常的财务管理中的重中之重。目前，企业处在一直变换的竞争环境中，在这种环境下企业对营运资金管理的理念也在悄然改变，了解了营运资金的管理在企业日常运营活动中的重要性。所以，目前我国大多数企业通常关注的也是急迫所需要的，就是如何去解决一个企业中散乱的营运资金、监管不到位的管理层、企业资金利用效率低下的等问题。企业对营运资金管理模式要不断地改善，当务之急就是要找到能适合企业自身经营特点和经营方式的管理模式。截止到目前为止国内外有关的学者对于营运资金的研究比较匮乏，针对于此对于本文的研究具有一定的实践的意义。
2.研究意义 从上个世纪开始，营运资金就作为财务管理的一项重要内容被研究，营运资金理论也经过了长时间的发展，各种理论研究不断深入，适应不同的时代发展要求，不断丰富。从整体上来说，营运资金各个要素之间有着紧密的内在联系，并且其最终目标和企业的管理、管理目标具有很高的参考价值。在营运资金要素分配过程中，应做好各方面的协调工作，以此为基础来降低管理费用、降低运营成本，为企业的综合盈利能力的提升提供必要的帮助和支持。公司对营运资金管理及时有效，那么公司在进行生产经营活动时，营运资金的周转需求可以得到充分的满足，同时企业财务管理的安全能够得到全面保障，保障企业能够拥有充分的流动营运资金。 此外，企业营运资 金的周转速度进一步加快，可以保障公司利润不断增加以及现金流量愈加稳定，企业的经营投资风险也会大大降低。
（二）国内外文献综述 1.国外相关文献综述 Etiennot et al.（2012）通过多个国家2000-2007年20515个上市公司数据研究发现不同的区域、行业、国家的企业营运资金管理水平和模式差异很大。
Duggal et al.（2012）研究了金融危机对营运资金管理的影响，研究发现了2010年公司持有的现金和短期投资比2007年多，大多数行业增加了对运营资本的投资。
Lind.L et al.（2012）指出，目前市场竞争已经从企业间的竞争发展到价值链间的竞争，营运资金管理绩效需要通过价值链优化来提高，企业可以从价值链的整体角度，运用财务价值链分析对营运资金进行管理。
Hill M.et al.（2010）研究发现了销售的不确定性、高成本的外部融资以及财务困境促使企业追求更加激进的营运资金管理策略。
H yun-H an Shin 和Luc Soenen（1998）指出，有效的营运资金管理能够为股东创造价值。企业应重点关注营运资金投资的风险，考虑机会成本，实现利润最大化。
JohnA ntan ies（2002）指出企业几乎不可能同时达到最低的库存占用、最高的资产利用率和最佳的客户服务水平。
2.国内相关文献综述 （1）关于企业公司营运资金管理现状 孙静璇（2016）认为我国企业营运资金管理停留在货币资金管理、应收账款管理、存货管理等，单个营运资金项目的管理中，缺乏对企业营运资金的全面、系统的研究，一定程度上，影响了企业营运资金管理的效率。
孙莹、王竹泉等人（2014）我国上市公司营运资金按要素管理水平较为成熟稳定。 在过去的五年中，按渠道流动的营运资金周转率上升或下降的行业数量一直很大，而按行业资本周转率的因素是行业中最稳定的。这表明中国上市公司的营运资金管理水平相对成熟稳定。
陈辉（2017）认为在企业营运资金预算中，财务管理人员要根据企业经营和市场的特点，建立科学的管理和控制体系，确保预算得到有效控制，建立综合预算管理体系。
聂建伟（2017）认为企业集团营运资金管理技术相对落后，现阶段，一些企业集团尚未进行信息管理，但仍采用传统的手工会计制度，使企业内部信息难以在指定的时间内进行传递。并且它很容易出现人为错误和严重差错。
陈睿（2016）认为建立信息流通系统。 基于价值链的视角，有必要配备一套高效，完整的监管体系，营造良好的信息流通环境，使企业集团能够充分掌握集团的实 际情况，实现合理的调控。
（2） 关于影响公司营运资金管理的因素 孙兰兰和朱大鹏（2014）在进行营运资金管理时，应充分考虑外部治理环境、货币政策、财政政策、通货膨胀等外部因素的影响。当宏观经济环境发生变化时，应及时调整资金管理策略，以达到提高营运资金管理绩效的最终目标。
常艳美（2017）认为目前，我国许多中小企业把利润作为衡量企业经营效率的唯一手段。因此，他们增加了生产规模，提高了工作效率，而忽视了财务资金的管理，使企业面临许多问题，对企业产生了一定的影响。
韩丹（2016）认为，企业存货比重增加，周转速度缓慢也是营运资金管理中存在的问题。企业不准确把握市场规律，盲目生产，导致产品结构不合理。其次，个体企业很难适应复杂多变的市场经济。管理者对生产经营的决策也缺乏科学性，对企业的正常经营构成了威胁。
综上所述，从国外营运资金管理的相关研究来看，营动资金管理的内容和绩效评价经历了从对营运资金要素管理的孤立考察到对营运资金合作管理的综合考虑的转变。营运资金的管理对企业来说非常重要。在企业或公司营运资金管理现状下，为了更好地改善企业或公司的营运资金管理，必须注意营运资金管理的各个方面。在影响企业营运资金管理的因素中，专家们研究和完善了营运资金管理系统不完善，管理理念薄弱，资本运作效率低下等问题。
二、企业营运资金管理理论基础 （一）营运资金的概念 营运资金，也叫循环资本，是指企业投放在经营活动中的流动资本。当前，我们一般从如下两个角度对营运资金加以定义：狭义上来说，营运资金是企业在一定时间段内经营的实际净营运资金，也就是流动资产和流动负债的差额。需要注意的是，流动资产与流动负债不是相互孤立的，而是相互联系的。所以，营运资金这个差额也不是两者的简单相减或者机械地做差，而是一个有机的差额。这个差额可以大于0，可以等于0，也可以小于0。大于0说明企业的正常经营活动可以完全由企业自有的流动资金来承担，没有过多地寻求其他的资金来源，资金来源相对来说比较稳定，风险较小。而且流动资产规模相对较大，小于0说明企业的大部分资金是通过负债的方式融资得来的，需要到期偿还。所以企业经营过程中不仅面临着巨大的偿债压力，并且财务风险也难以得到有效的规避。这种情况之下，企业必然需要长期资产变现来保证现金的有效流转，无力扩大经营。在营运资金中，流动资产与流动负债的关系很重要，如果资不抵债，企业就将面临巨大的风险。
从而从广义角度对这一问题进行分析，营运资金实际上指的是企业流动资产方面的资金。涵盖了应收账款、现金以及预提费用等多项主要项目和非主要项目。这个定 义与流动资产的具体项目相联系，实际上又与企业的经营过程关系密切。所以，营运资金的优化内在包含着资金流转过程的优化。
也有专家学者认为，营运资金实际上是流动资产和流动负债的总和。总和不是说数量上的加总，而是将流动资产与流动负债全部作为总体考虑在内。单独考虑其中之一是不可取的。企业财务人员要树立二者缺一不可的观念。只有这样，才能对营运资金有一个充分的理解，更好地管理营运资金。
本文采用的营运资金概念，也作为差额的净营运资金概念。
（二）营运资金管理的概念 本文中所引用对于营运资金管理，从本质上来说是一种通过科学方式方法，合理调营运资金使用方向、使用方法的一种管理活动。然而，营运资金管理是对企业流动资产、流动负债进行管理，以提升企业综合绩效水平的管理实践活动。客观上来说，任何企业的经营和发展都必须有一定的营运资金为基础。针对这种情况，营运资金的管理工作显然已经成为当前财务管理工作中的重点和难点所在。企业财会工作人员有必要从企业发展的一般性需求出发，在科学的理论指导下，不断提升营运资金的整体管理效率，为企业综合盈利能力的提升做出更为积极的努力。通过合理的规划流动资产和流动负债的关系、结构，有效的规避财务风险，最大限度的提升企业的综合盈利能力，是当前阶段我国乃至全世界企业财务管理工作中的核心问题，值得我们给予应有的关注和重视。
（三）营运资金的管理形式 1.现金的管理形式 企业对现金的管理要做到对现金的持有在企业内部总体处于一个合适的量。对于企业内部现金的持有不要太高，防止资金冗余，但是企业的现金也不要过低，防止在企业日常经营活动中资金链断裂。在公司投资活动中，要严格审查企业所投资行业的发展潜力把控投资风险，公司在日常的经营活动中如果遇到资金周转困难的时候，应当通过正当的途径进行筹资活动，不要进行一些高风险的筹资活动[5]。以此来缓解公司的资金周转压力。对于公司的日常业务要及时入账，不得收款不入账，并且严禁公司设立“小金库”等其他违反国家相关规定的行为。对于企业开展的资金收付业务，公司要根据现金及银行存款管理的相关规定分别设立会计及出纳等岗位，不得一人办理公司货币资金全部业务。对于应付资金企业应当尽可能的拖延还款期，利用好这一部分资金。
2.应收账款的管理形式 应收账款可以帮助企业获得更多的订单更快的扩大市场，但是应收账款给企业的 营运资金管理会带来很多的困难。因此，企业要改善对应收账款的审批流程，对赊购企业的信誉进行严格审查，有效的控制和规避应收账款的回收风险。企业还要建立信用档案部门，对客户的信用加以统计并进行记录，除此之外企业还要确立应收账款回收责任制，对销售人员明确账款回收责任，定期与客户通过多种方式进行应收账款的核对，并留下核对证据，以及加快对应收账款的追收。企业要加强对应收账款的坏账管理，对于无法收回的款项要调查清楚缘由，明确责任，并按企业规定及国家会计准则进行处理。
3.存货的管理形式 存货在采购之初企业就要对其有具体的控制，企业要根据自身需求，市场发展情况确定企业存货的持有量，确保企业的存货达到最佳持有量，减少企业在存货管理中的成本。企业在对存货进行入库工作时，要严格的按照企业制定的入库流程进行相关操作，对存货的数量以及质量要核实清楚。对于入库后的存货企业要明确管理人员的责任，要进行岗位分离，相互监督，相互协调管理好存货的日常领用和结存。最后对于企业的存货要建立健全盘存机制，制定相关盘点流程定期对存货的结存数量以及存货的价值进行盘查，要及时做好存货的减值准备，同时对损毁或报废的存货进行责任追究，并按相关规定做好处理。
三、Q公司营运资金管理存在的问题 （一）Q公司简介 Q公司的主要业务包括生态、景观、置地、婚尚、苗木、文旅、及田园等。整个公司在产业链的纵向和横向的整合度很高，可以说拥有自己的整个产业链。Q公司在深圳证券交易所上市，股票代码为002310，Q公司的注册地址和办公地址都在北京。但其业务涉及范围遍布全国各地，以及在各地的部门及所收购的环保行业的公司，Q公司可谓是园林行业中的领头羊。
（二）Q公司营运资金管理具体问题 1.现金流量净增加额持续为负 现金对于企业来说持有的期限短，并且它的流动性很强，又容易转化成已知的金额现金，在流动资产中现金的价值变动相对来说风险较小，是一种比较稳定的流动资产。因此，在公司现金流量表中发现一些问题。下面是近几年现金流量的具体数据。
表3-1Q公司的现金流量表 现金流量表 2018 2017 2016 2015 经营活动产生的现金流量净额 2.15亿 3.68亿 -3.0亿 -2.63亿 投资活动产生的现金流量净额 -12.8亿 -16.4亿 -5420万 -2.51亿 筹资活动产生的现金流量净额 3.76亿 7.07亿 1.72亿 26.10亿 现金及现金等价物净增加额 -6.89亿 -5.62亿 -1.86亿 20.95亿 数据来源：Q公司近四年的现金流量表 从表3-1中我们可以看到近两年来Q公司的经营现金流净额才由负转正，虽说转正但是与之前相比资金回收的金额还是比较小的，而且回收的金额不稳定，很有可能再次为负。除此之外，企业的投资金额较大，投资回报期过长，短期时间来看不能为企业带来更多的现实价值，另一方面较大的投资可能会影响企业的正常经营活动。从现金及现金等价物净增加额的结果来看，这一数字每年呈负增长的趋势，会增加企业的经营风险。
2.应收账款回收期长、周转率低于同行 从Q公司2017年的财务报告中得到，2017年度的应收账款约37.89亿元，占总资产比例为21.41%，虽说这在行业中是比较正常的比例，但是就企业本身来说，应收账款的比例还是较大了一些[6]。因此，对Q公司的应收账款与同行业的美尚生态公司进行对比，发现其在应收账款上存在的一些问题。以下是Q公司与本行业公司美尚生态在应收账款方面的一些数据：
表3-2Q公司应收账款 项目 2018.09.30 2017.12.31 2017.09.30 2017.06.30 应收账款周转率（次） 1.29 1.50 1.04 0.65 应收账款周转期（天） 280 239 347 555 数据来源：Q公司2017-2018年度应收账款总账数据 表3-3美尚生态公司应收账款 项目 2018.12.31 2018.06.30 2018.03.31 2017.12.31 应收账款周转率（次） 1.47 1.73 0.62 2.65 应收账款周转期（天） 245 209 579 136 数据来源：美尚生态公司2017-2018年度应收账款总账数据 从表格的数据对比能够看出，Q公司的应收账款的周转率与美尚生态公司相比来说比较低，应收账款的周转周期整体上也比美尚生态的高，不过相比之下最近几年有所好转。可见，Q公司应收账款的周转率以及周转期与同行业相比还有着一些差距，作为园林行业的领头羊Q公司还有许多进步空间。
3.存货金额较大、周转率低并存在减值风险 存货是企业必不可少的一项资产，并且在企业资产中占有较高的比例，同时存货 是一项变现较快具有明显流动性的资产。在Q公司2018年的财务报表中，存货金额将近87.62亿元，占总资产比例44.85%，存货的比例相对一般企业来说还是比较高的。对于存货的周转期和周转率与美尚生态集团的对比分析如下表所示。
表3-4Q公司的数据对比 Q公司 2018.09.30 2017.09.30 2017.06.30 存货周转率（次） 0.45 0.36 0.25 存货周转期（天） 798 1010 1466 数据来源：Q公司的财务分析数据 表3-5美尚生态的数据对比 美尚生态 2018.12.31 2017.12.31 2017.09.30 存货周转率（次） 1.82 6.46 — 存货周转期（天） 198 56 — 数据来源：美尚生态的财务分析数据 从表中的数据我们可以看出，经过与美尚生态存货上的数据对比，发现Q公司的存货周转率比较低，它的周转期太长，这使得Q公司存货的流动性以及变现能力较差。并且从公司的财务报表中发现其已完工未结算的存货还存在减值风险，从目前的市场来看，其公司的存货还存在着很大的跌价风险。存货所占资产中占的比例较高，这样存货的问题将会对企业营运资金管理整体带来较大的影响，将会严重降低企业营运资金管理的效率。
（三）Q公司营运资金管理问题原因分析 1.高额投资造成现金流出过大 如表3-1所示Q公司2017年投资金额为16.4亿2018年投资金额为12.8亿，Q公司投资金额较大，是因为公司为了更好的转型进军环保行业，企业利用自身的货币资金等收购了部分环保行业的公司或者取得公司的部分股权。除此之外，公司对PPP项目进行较大的投资[7]，因此，造成公司投资金额较大。并且这些项目的投资是一个长期的工程，所以短期不能给企业带来显而易见的效益。由于企业的经营性现金回收并不是很大，投资金额又比较大，因此造成公司现金及现金等价物净增加额连续为负。并且从Q公司的财务报表现金流量数据中可以看出，Q公司的近几年的筹资金额较低，这与中国近两年经济市场发展放缓、资本紧张使得企业以及金融行业资金较为紧张，因此对于筹资活动较为艰难筹资金额也较低。
2.宽松信用政策造成应收账款激增 Q公司作为园林绿化企业，其行业规则是公司在工程项目前期要先垫付工程款，因此会造成大量的应收账款。当一个企业为了扩大市场，增加市场占有率，多会先施工后收款，因此，会导致对客户的信用政策比较松，尽可能的满足客户的赊销需求，这也为企业带来较大数额的应收账款。Q公司企业的客户多为地方政府部门，由于目前地方财政吃紧以及国家政策对于地方政府负债的限制，使得政府的资金压力较大，无法尽快的归还工程款。除此之外，无论是金融模式还是PPP模式，都是一个长期的项目，并且其中环节较多，关联方较多，会造成部分款项无法收回而形成坏账，或者导致延迟收款，这样一来会造成应收账款周转率低下，周转期限太长，不能提高应收账款的利用率。对于园林绿化工程来说，建造合同的结果能够可靠计量，则需要按照完工百分比法确认收入，然而有时候并没有收到货款这就会使得账面与实际的收入不等，使得资金不能准确地预估和利用[8]。再一个工程的期限比较长，则会形成客户结算与收入确认差异。
3.快速扩张带来的存货积压 企业为了保证公司业务的开展，维持公司正常的经营活动，存货是必不可少的，因此企业都会有很大比例的存货。作为园林绿化企业，存货更是不可或缺。Q公司在扩张市场的同时，相应的产能可能并不能跟上订单的量，所以Q公司的存货占了资产相当大的比例。其次是Q公司在存货的采购环节没有进行科学的规划，存货没有做到信息化管理，没有做到以销定产，会使得存货可能低于或高于销量，这都会给企业带来一定的损失。另一方面园林工程的工期一般都比较长，再加上地方政府的财政压力会使得存活的结算期延长，造成存货的周转期长周转率低，会影响企业存货的流动性以及变现能力。由于园林行业的特殊性，会造成已完工未结算的存货存在减值风险。
四、东风园林的资金管理问题解决方案 经过对Q公司营运资金管理的问题进行研究，针对公司在营运资金管理方面所存在的问题，并结合Q公司发展的实际情况，以及目前中国的经济发展形势，分别对营运资金中的现金，应收账款，存货的管理提出以下解决方案。
（一）细化制度，严控现金管理 一方面，Q公司要根据自身发展的情况以及公司发展的目标，科学的构造资金结构，保证公司的投资项目和投资方案的有效实施。对于公司收购环保行业公司，应加强对投资方案的可行性研究，重点对投资的目标、规模、方式、资金、风险与收益等做出客观评价，同时应当关注被收购公司的核心技术及竞争力，审查公司的发展前景， 除此之外，企业应当加强投资收回和处置环节的控制，对投资收回、转让、核销等决策和审批程序做出明确规定。尽可能的降低公司的投资风险。
另一方面，Q公司要发挥全面预算管理在公司资本结构中的作用，严格按照预算，合理的运用资金，确保资金能够最大的被利用，保障企业资金的良性循环。公司应当严禁资金的体外循环。同时企业应当按期组织召开资金调度会或资金安全检查，对资金预算执行情况进行综合分析，发现异样现象，及时采取办法妥善解决，防止资金冗余或资金断裂。对于企业开展的资金收付业务，公司要根据现金及银行存款管理的相关规定分别设立会计及出纳等岗位，不得一人办理公司货币资金全部业务。
（二）强化审批，确保应收账款回收 1.完善收付制度与流程，加大回收力度 Q公司在扩大市场份额的同时，要控制应收账款的风险，对于客户的信用要制定完善的信用政策。在与客户赊销过程中，公司要有专门的审核部门对客户进行征信审查，控制和规避应收账款的回收风险。公司对于主要客户地方政府，在签订合同提供服务之前，应当有较高的风险意识，对地方政府的财政预算、资金状况、地方政府债务水平等有清楚的了解。
Q公司应当完善应收账款的管理制度，严格考核，实行奖惩。销售部门负责应收账款项的催收，催收记录包含其中的往来函电；
除此之外，财务部门负责办理资金结算并监督款项回收[9]。同时公司应当加强应收账款坏账的管理，公司在对无法收回或者全部都收不回来的应收账款，要查明原因明确责任追究到人，并按照相关公司管理规定及会计准则进行处理。
2.探索、完善合作模式 Q公司在与主要客户地方政府合作的时候，为了减轻自身所承担的风险，引入第三方是一个不错的发展模式。但是目前而言，无论是金融模式还是PPP模式都存在着相应的风险。对于金融模式风险，企业应当在多个环节中与合作政府及金融机构协调沟通好，对于各个环节的审批要做好充足的准备，并符合相应的风险控制规定，同时对于不断变化的金融市场要做好相应的准备方案，把控账款回收风险。对于新兴的PPP模式，企业要时刻关注政策的变化，跟着政府的思路走，同时要探索发展的方向，尽可能地完善合作模式。同时对于PPP项目的较长周期，公司应当做好应收账款不同时期的记录和结转工作。
（三）以销定采，合理推测存货水平 1.科学规划采购 Q公司在扩大市场的时候，要科学合理的规划采购，能够使存货跟的上自己的产 能，也尽可能的使存货不要超过产能，增加企业的存货管理负担。Q公司应当对存货进行信息化管理，跟上时代发展得步伐。公司要依据各种存货采购间隔期和当前库存资料，综合考虑企业生产经营方案、市场供求等因素，充分运用信息系统，合理确定存货采购日期和数量，确保存货处于最佳库存状态。尽可能的使公司的采、销能够做到无缝衔接，为公司减少存货的管理负担，以及减小企业存货的减值风险。
2.提高管理效率 Q公司要提高公司管理人员的管理水平及管理意识，运用科学化的管理方法进行行之有效的管理，同时加强存货的信息化建设，运用计算机技术建立企业存货的信息数据库，节省对存货的管理成本。与此同时还要做好存货管理岗位的责任制度，使个部门和岗位能够清楚自己的职责，真实的做到各司其职，相互制约额监督。同时公司也要重视存货的验收工作，规范存货验收程序和方法。对存货的各方标准进行核查，确保存货合格入库。
3.加强已完工未结算存货的结算和清算 Q公司在与地方政府合作时，因为园林项目自身的周期较长，以及地方政府的信用、资金等问题，造成项目的结算期被延后或者不能被结算的风险。因此，公司在与地方政府合作之前，要对地方政府的信用状况、资金情况清楚了解，并在此基础是上与政府打好交道，熟悉政府的办事流程，提高办事的效率，尽早的进行对已完工未结算存货的结算工作。同时公司要做好存货盘点清查工作，根据实际情况确定盘点周期、盘点流程等相关内容，核对存货的数量，及时发现存货减值的迹象，并且做好存货的减值准备。
结论 随着社会的发展，竞争压力在不断加大。在新型的全球经济关系中，想要又好又快的发展，企业的营运资金是一个很大的突破点。企业运用好营运资金，并对营运资金进行科学的构造，提高营运资金管理效率，提高资金的利用率及周转率并缩短周转期，这样才能为企业带来更大的经济效益，提高企业的整体竞争力，并使企业立足于复杂的经济环境中。
我认真的研读了大学里所学习的财务管理中的营运资金管理方面的知识，参考了许多专家学者的文献资料。通过深入的了解和分析相关的内容，从而得出了以下结论：首先，针对Q公司的营运资金管理的现状，可以了解到相关企业的资金管理问题。从而在企业的生产经营过程中着重控制企业的现金投资利用率和回报率，存货的利用率，以及应收账款的回收率等问题。其次，针对Q公司的营运资金管理问题的原因分析，可以了解到导致企业营运资金管理的问题原因可以分为三个，分别是高额投资造成现金流出过大、宽松信用政策造成应收账款激增、快速扩张带来的存货积压原因。就是这些原因导致了东风园林的资金利用率偏低，不能很好地利用企业的资金为公司谋取最大的利益。最后，针对Q公司的资金管理问题的研究，并实际的去研究企业的每一个问题，提出解决方案。本次研究具有一定的现实意义，可以对相关企业有参考价值。
本文经过一系列的研究，找出了资金管理的问题并提出解决办法，这对于我国的城市环境保护工程相关公司的发展和壮大具有一定的积极作用。要想使企业的发展更上一层楼，必须在实践中检验方法的有效性和可实施性。只有合理的资金运营结构，才能使企业的人、财、物完美配合，从而实现企业的快速发展。
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同时在完成论文写作过程的这个过程中我将理论知识融入到现实的实践中去，并且有了一定的成就感，让我鼓起勇气走向社会将自己学会的知识能够学以致用。但是由于时间的原因，论文本身还有一定的研究的不足，需要我以后进一步完善。最后我感谢我的母校对我的培养。
