财务报表分析课程论文 学 号：
171910902 学生姓名：
古孜来·吾布力江 所在学院：
金融学院 专 业：
国际金融 班 级：
国际金融2班 指导老师：
李红 2019年 11 月 中色股份有限公司财务报表分析 古孜来·吾布力江 171910902 2017级国际金融2班 【摘 要】文章通过对中色股份有限公司近三年的财务会计报表进行了深入细致的分析，主要从资产负债比较、经营效益比较、现金流量比较等三大方面的进行对比分析，并给出了综合业绩评价，得出了该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势，资产利用效率不是太高；
现金流量比较平稳，偿债能力较好，销售的现金流有所增长，有着较好的信誉，对企业以后的发展是有利的，等等结论。
【关键词】中色股份；
财务报表分析 一、 中色股份有限公司概况 中国有色金属建设股份有限公司(英文缩写NFC，简称:中色股份，证券代码:000758)1983年经国务院批准成立，主要从事国际工程承包和有色金属矿产资源开发。1997年4月16日进行资产重组，剥离优质资产改制组建中色股份，并在深圳证券交易所挂牌上市。目前，中色股份旗下控股多个公司，涉及矿业、冶炼、稀土、能源电力等领域。
二、资产负债比较分析 表1.资产负债增减变动趋势表 企业 项目 2017比2016年增减额 百分比 2018比2017年增减额 百分比 流动资产 383378047.26 9.62% 293415176.38 6.72% 中色 固定资产 -73984612.87 -5.83% 659535120.82 55.22% 股份 资产总计 635381749.64 8.00% 773248957.59 9.02% 负债 632858797.28 13.74% 311238842.83 5.94% 股东权益 2522952.36 0.08% 462010114.76 13.8% （一）增减变动分析 从上表可以清楚看到，中色股份有限公司的资产规模是呈逐年上升趋势的。从负债率及股东权益的变化可以看出虽然所有者权益的绝对数额每年都在增长，但是其增长幅度明显没有负债增长幅度大，该公司负债累计增长了20.49%，而股东权益仅仅增长了13.96%，这说明该公司资金实力的增长依靠了较多的负债增长，说明该公司一直采用相对高风险、高回报的财务政策，一方面利用负债扩大企业资产规模，另一方面增大了该企业的风险。
（1） 资产的变化分析 2017年度比上年度增长了8%，2018年度较上年度增长了9.02%；
该公司的固定资产投资在2018年有了巨大增长，说明2018年度有更大的建设发展项目。
（2） 负债的变化分析 从上表可以清楚的看到，该公司的负债总额也是呈逐年上升趋势的，2017年度比2016年度增长了13.74%，2018年度较上年度增长了5.94%；
从以上数据对比可以看到，当金融危机来到的2017年，该公司的负债率有明显上升趋势，2018年度公司有了好转迹象，负债率有所回落。
（二）短期偿债能力分析 （1）流动比率 该公司2016年的流动比率为1.12，2017年为1.04，2018年为1.12，相对来说还比较稳健，只是2017年度略有降低。1元的负债约有1.12元的资产作保障，说明企业的短期偿债能力相对比较平稳。
（2）速动比率 该公司2016年的速动比率为0.89，2017年为0.81，2018年为0.86，相对来说，没有大的波动，只是略呈下降趋势。每1元的流动负债只有0.86元的资产作保障，是绝对不够的，这表明该企业的短期偿债能力较弱。
(3)现金比率 该公司2016年的现金比率为0.35，2017年为0.33，09年为0.38，从这些数据可以看出，该公司的现金即付能力较强，并且呈逐年上升趋势的，但是相对数还是较低，说明了一元的流动负债有0.38元的现金资产作为偿还保障，其短期偿债能力还是可以的。
（三）长期偿债能力分析 （1）利息保障倍数 该企业的资产负债率2016年为10.78，2017年为2.92，2018年为3.19。可以看出该企业的利息保障倍数呈现逐年下降的趋势。2017年金融危机来的当年影响最大，后又缓慢上升，说明企业经营开始好转。利息保障倍数越高，说明企业偿还债务能力越有保障，该企业2016年到2018年期间，利润有了大幅下降，而同时财务费用却有进一步增长，对债务的偿还能力有所降低，所以应该要多加注意。
（2）有形资产净值债务率 该企业的有形资产净值债务率2016年为203.64%，2017年为227.15%，2018年为205.51%。从这些数据可以看出，该企业的有形资产净值债务率是呈现逐年上升趋势的，但是也是稳中有降的。
三、 经营效益比较分析 (一)资产有效率分析 （1）总资产周转率 该企业的总资产周转率2016年为0.87，2017年为0.59，2018年为0.52。从这些数据可以看出，该企业的总资产周转率是呈现逐年下降趋势的。尤其是2017年下降幅度最大，充分看出金融危机对该公司的影响很大。
(2)流动资产周转率 该企业的总资产周转率2016年为1.64，2017年为1.18，2018年为1.02。从这些数据可以看出，该企业的流动资产周转率是呈现逐年下降趋势的。
（二）获利能力分析 （1）销售利润率 该企业的销售利润率2016年为22.54%，2017年为22.53%，2018年为19.63%。从这些数据可以看出，该企业的销售利润率比较平衡，但是2018年度有较大下降趋势。
（2）营业利润率 该企业的营业利润率2016年为14.5%，2017年为6.39%，2018年为5.2%。从这些数据可以看出，该企业的营业利润率有较大下降趋势。
四、 现金流量比较分析 （一） 现金流量的比较 表2.现金流量统计分析表 中色股份 2016 2017 2018 经营活动产生的现金流量净额 3719904.61 212212488.50 561041058.08 投资活动产生的现金流量净额 -116872520.30 -471145249.59 -156369110.26 筹资活动产生的现金流量净额 999997099.23 47258691.69 -45598614.12 现金及等价物净增加额 188348470.91 -229509862.09 356829066.81 通过以上数据不难看出，该企业基本上是依靠正常经营活动来产生现金收入的，其中，投资活动产生的现金流量是负值，说明该企业基本在投资固定资产等较大的投资，以促进企业的壮大发展。而在2018年度有所减缓，并且扩大投资也需要一定的筹资来弥补了。
五、结论分析 从以上分析数据可以得出如下结论：该企业总资产周转率是呈现逐年下降趋势，资产利用效率不是太高；
长期偿债能力比较平稳且有上升趋势；
在三项费用控制方面不是很好，是以后需要注意的地方；
现金流量比较平稳，偿债能力较好，销售的现金流有所增长，有着较好的信誉，对企业以后的发展是有利的。
参考文献 1、中色股份有限公司网站2016、2017、2018各年财务会计报表 2、中国注册会计师协会编写.财务成本管理.经济科学出版社.2017
